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美原油期货分析,美原油期货分析建议

  1. 为何出现负油价?为何美国原油5月合约期货如此暴跌?

2020年4月20日美国原油期货跌破0美元,这是什么操作

生在这个年代,我们总是在见证历史,今天又多了一个:WTI5月原油期货合约最低跌到-40美元,是的,你没看错,是-40,那么为何一个商品期货会跌成负数,这样岂不是说我买油还要给我倒贴钱,哪有这等好事。实际上这并不等于买油还会倒贴钱,而造成这个结果的原因有以下几点叠加而成:

1. 期货的合约到期要交割,正常情况下,除了投机交易人员,也有想要交割实物的实业参与者。比如会有一些航空公司石油加工企业需要原油实物。但现在由于疫情影响,从需求方来说,实物交割的需求大为减少。

2. 交割需要库存(上期所的原油,1手就是1000桶),由于疫情影响,再叠加前期沙特俄罗斯比谁产油多,造成最近很长一段时间一直供远大于求,导致多出的部分就需要占用库存,库存能力所剩无几,那么库存的价格就会水涨船高。(目前连海上的油轮都被当成库存在海上飘着了,这也导致了像招商轮船股票上涨)。所以油价为负,就表明了需要运输和库存的成本比油的价格还高。

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3. 前两个问题导致原油多头合约就像“烫手山芋”,所有人都不想一直持有多头等到交割那天(因为持有多头会被交割实物),不过还有另一种方式是移仓到06合约,但现实情况是06合约还在二十几美元,***设当前为-10美元,那么如果移仓到06合约,你就需要付出30美元,所以对于某些多头持有者,例如在10美元抄底的“聪明人”,他们还是愿意在-10美元去平掉自己的多头以损失20美元而不是移仓到06合约以损失30美元。这样就造成了一个恶性循环,拿着多头的不能等到交割,又不能移仓,那么只有不计成本的卖,但当前的情况又根本没有对手盘,除非到负数到位,满足运输和储油的成本。这样持续的恶性循环就导致了价格跌跌不休,直到为负。

4. 这个逻辑会一直存在,除非供给大为减少,库存慢慢消耗,或需求大幅提升,但按目前的情况,因为疫情不会马上消退,所以这种局面不会马上扭转。那么这又带来另外一个问题,就是随着05合约的交割,06合约依然会出现这样的问题,实际上现在已经将压力表现在06合约了,在写此回答时,06合约在4月21这天已经跌去了30%以上,而目前还看不到止跌的迹象,且因为这样的逻辑,虽然大家都知道这油已经比水便宜了,但不会有大规模的抄底反弹下跌还会持续,让我们继续见证历史吧。

市场对于产量过剩、需求收缩、以及原油储存空间用尽的担忧以外,在21日到期的5月原油合约交割前的强制平仓行为也进一步导致了价格大跌。20日,WTI 5月与6月原油期货价差已经达到了20美元。并且布伦特6月原油期货将成为下一个受害者,其价格有可能跌至负数。

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石油需求暴跌和供应激增对石油价格造成了沉重打击。4月20日交易日中,5月美油合约的价格打破了1946年以来的油价低点并跌至负值,这意味着卖家需要向交易对手支付金额以减少自己的原油库存。史无前例的油价暴跌表明,随着全球工业经济活动的停摆,美国石油市场供过于求。

为何出现负油价?为何美国原油5月合约期货如此暴跌?

谢谢悟空问答的邀请!

现在非但原油5月期货暴跌,#美国6月原油期货暴跌43%# ,周二,纽约商品交易所6月份交割的西德州中质原油(WTI)期货价格下跌8.86美元,跌幅43.4%,收于每桶11.57美元,盘中最低下跌至每桶6.50美元。

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道琼斯数据,每桶11.57美元的收盘价是1999年2月以来的最低收盘价格。

在回复《今天国际新闻报道,为何国际油价是负值呢,有什么原因和情况?(***s://***.wukong***/answer/6818155269319557389/)》中谈到,油价本来就在低价位周期,又赶上了百年不遇的全球pandemic(大瘟疫),经济lockdown(停顿)了,顿时对石油的需求尽失(想象一下“油老虎”航空业的停滞,全球一大半儿的汽车停在家中,以及消费的不景气吧),加之减产不利(OPEC and Russia to slow down production to force price higher but h***en't seen any results from that attempt yet because of the weak economy),负值意味着,期货的一方抛售,等于一分钱都不要了,甚至还原意支付给买方储藏费、手续费等(油都在储油舱和油船上),也就是说,运输不畅,以至于接货后运输和仓储等成本远远高于买入5月卖出6月进行交割套利的成本。

再说得通俗些,这样说吧,此时此刻的油价,其实和最近美国(美国菜农摧毁百万美元蔬菜、将牛奶倒掉)、国内某些地方某些农产品相对过剩,销售不畅,烂在地里,或者直接销毁,道理是一样的。

等于正面地回应了此问题:为何出现负油价?为何美国原油5月合约期货如此暴跌?

请先参阅。

接下来再顺便谈一下,国际油价大跌,期货甚至史无前例地首次跌入负值,给我们带来什么警示呢?

首先,再次验证了我反复警示的:

1、普通百姓千万别碰期货,风险巨大,稍有不慎,就会倾家荡产,请见附图;